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稳步推进“聚焦主业”战略的复星国际连续获得多家机构看好。继3月19日野村东方国际证券重申复星国际“增持”评级、给予目标价9.2港元之后，3月20日、21日，安信证券与东吴证券也相继发表研报，肯定复星“聚焦主业”战略，尤其看好快乐、健康等主业板块增长潜力，维持“买入-A”和“买入”评级。复星近日公告，与沙钢正式签署关于南京钢联60%股权转让的协议，交易对价135.8亿元。东吴证券认为，本次交易的顺利推进一方面有利于复星回笼资金，缓解流动性压力，改善财务状况;另一方面，非核心资产的处置有利于进一步聚焦快乐和健康板块，实现“瘦身健体”，推动长期发展。
东吴证券进一步分析称，复星快乐、健康板块业绩弹性有望释放。预计伴随非核心资产处置，未来公司将进一步聚焦快乐、健康板块，从营收结构看，快乐和健康板块已逐渐成为公司主要盈利增长点，2022H1快乐、健康板块营收占比分别为38.4%、28%，2022年前三季度复星医药（600196）实现营收316.1亿元，同比增长16.87%，豫园股份（600655）实现营收334亿元，同比+3%。预计伴随疫情边际影响逐渐弱化，海外旅游有望逐步复苏，未来快乐和健康板块仍具备较大增长潜力，盈利能力有望持续改善。
安信证券则指出，基于战略协同、赋能主业等考量，复星国际持续聚焦主业战略，深耕全球化运营。在当前宏观经济整体向上的复苏预期下，公司锚定“家庭消费产业集团”定位，围绕全球家庭消费需求，持续打造健康、快乐、富足的幸福生态，有望更好把握居民信心向上修复、居民消费边际复苏的市场空间，带动主业运营稳健增长。
分析人士注意到，今年以来复星旗下多个产业赛道表现不俗。豫园灯会成为网红爆款，参观人次逾400万，有效带动商圈线下消费。旅游行业的复苏更为明显，复星旅文旗下三亚.亚特兰蒂斯酒店，从1月中至今的入住率均超90%，过年期间更是超过了99%。放眼全球，Club Med地中海俱乐部也取得了创业至今70多年来的历史最好单月成绩。
野村也在研报中指出，复星聚焦具备更高成长性的家庭消费主业，将使公司获得更有价值的成长。野村同时看好复星的全球化战略，认为复星国际已经形成了深度全球化能力，能运用全球化布局为全球客户嫁接全球资源。此外，复星在创新方面始终保持高研发投入战略，构建产品创新引领、数智化创新引领、管理创新引领的全球创新体系，以创新引领家庭幸福升级。野村认为，在强战略定力推动下，复星经营业务复苏可期，因此维持复星国际“增持”评级，目标价9.2港元。
值得注意的是，复星于今年1月获五大行牵头的120亿元银团贷款，并成功发行10亿元超短期融资券。安信证券认为，公司在投融两端积极推进现金流改善，将为后续公司发展夯实安全垫，提振业绩表现。展望复星未来发展，安信证券表示，“看好公司投资+运营双轮驱动战略下长期业绩可持续增长”。
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